渤海证券-新能源汽车行业周报:行业缺芯影响持续,大众在华投建首座独资电池工厂-210926

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日期:2021-09-27 10:54:51 研报出处:渤海证券
行业名称:新能源汽车行业
研报栏目:行业分析 郑连声  (PDF) 10 页 625 KB 分享者:pjh****sz 推荐评级:看好
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研究报告内容
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  投资要点:

  上周行情

  上周三个交易日,沪深300微涨0.03%,汽车及零部件板块下跌1.44%,跑输大盘1.47个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】其中,乘用车板块下跌2.65%;商用车板块下跌1.43%;汽车零部件板块下跌0.36%;汽车经销服务板块下跌0.56%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)

  个股方面,涨幅居前的有万里扬、力帆科技、双环传动、恒帅股份、金鸿顺;跌幅居前的有江铃汽车、天润工业、南京聚隆、富临精工、五洲新春。

  行业新闻

  1)公安部:今年以来新能源汽车新注册187万辆;2)上海临港新片区:2025年将完成1500辆氢燃料电池车辆应用;3)大众汽车在华首个独资电池工厂开工建设;4)宝马集团将在沈阳追加投资250亿元;5)工信部装备中心与华为签约,聚焦智能网联汽车产业顶层设计。

  公司新闻

  1)双环传动业绩预告:前三季度实现归母净利润2.08~2.28亿元,同比增长超13倍;2)比亚迪发布全球首款八合一电动力总成系统;3)将在2022年推出,长城汽车发布大禹电池技术;4)川恒股份:与富临精工在磷酸铁锂正极材料领域达成合作;5)常青股份拟5.23亿元投建新能源汽车零部件项目等。

  本周行业策略与个股推荐

  根据乘联会前三周数据来看,9月产销仍受缺芯的影响较大。不过我们坚信,在马来西亚及全球疫情缓和后,缺芯问题将逐步缓解,汽车芯片供应终将改善,行业产销复苏终将到来,建议耐心等待行业复苏预期兑现后的投资机会。新能源汽车方面,产业链投资扩产在快速推进,行业高景气度持续,我们预计,今年国内及全球新能源汽车销量将继续快速增长,沿着全球化供应链主线,我们看好:1)国内进入并绑定大众等国际车企以及造车新势力、强势自主品牌供应链的公司,如拓普集团(601689)、旭升股份(603305)、三花智控(002050)、宁德时代(300750)、华域汽车(600741)、中鼎股份(000887)、银轮股份(002126)、文灿股份(603348);2)进入LG化学、宁德时代等电池厂商供应链的企业,如先导智能(300450)、璞泰来(603659)、恩捷股份(002812)。此外,我们看好在激烈的竞争中不断实现技术提升并脱颖而出的自主车企,如比亚迪(002594)、宇通客车(600066)。

  智能汽车方面,当前科技巨头与车企的合作持续推进,未来我国智能电动汽车市场将呈现多元竞争格局,随着今年尤其是下半年开始国内智能汽车供给明显增多,产业发展显现加快态势,建议关注两条主线:1)华为汽车产业链主题性机会,如长安汽车(000625)、广汽集团(601238)及北汽蓝谷(600733)等;2)摄像头、毫米波雷达、激光雷达等传感器的需求将持续增加,智能座舱的渗透率将持续提升,建议关注德赛西威(002920)、星宇股份(601799)、科博达(603786)、保隆科技(603197)、拓普集团(601689)。

  风险提示:政策波动风险;芯片短缺风险;全球新冠肺炎疫情控制不及预期;国内及国际车企电动化转型不及预期;新能源与智能网联汽车推广低于预期。

  

  

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