开源证券-志晟信息-832171-公司首次覆盖报告:智慧城市河北区域龙头,成长空间大-211026

查看研报人气榜
日期:2021-10-27 17:55:31 研报出处:开源证券
股票名称:志晟信息 股票代码:832171
研报栏目:公司调研 任浪,孙金钜  (PDF) 18 页 1,200 KB 分享者:be***a 推荐评级:买入(首次)
请阅读并同意免责条款

【免责条款】

1. 用户直接或通过各类方式间接使用慧博投研资讯所提供的服务和数据的行为,都将被视作已无条件接受本声明所涉全部内容;若用户对本声明的任何条款有异议,请停止使用慧博投研资讯所提供的全部服务。

2. 用户需知,研报资料由网友上传,所有权归上传网友所有,慧博投研资讯仅提供存放服务,慧博投研资讯不保证资料内容的合法性、正确性、完整性、真实性或品质;

3. 任何单位或个人若认为慧博投研资讯所提供内容可能存在侵犯第三人著作权的情形,应该及时向慧博投研资讯提出书面权利通知,并提供身份证明、权属证明及详细侵权情况证明。慧博投研资讯将遵循"版权保护投诉指引"处理该信息内容;

4.本条款是本站免责条款的附则,其他更多内容详见本站底部《免责声明》

研究报告内容
分享至:      

  聚焦智慧城市系统集成,规模体量稳步提升

  公司专注于智慧城市领域系统集成,收入占比约八成。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】2016-2019年,随着公司在智慧城市领域品牌形象的树立、市场知名度的提升和技术的日趋成熟,公司客户数量持续增加,收入利润规模稳定增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)展望未来,智慧城市行业需求持续景气,公司有望凭借区域内丰富的项目经验实现市占率进一步提升,成为应用型智慧城市建设的引领者。我们预计公司2021-2023年归母净利润分别为0.65/0.85/1.11亿元,对应EPS分别为1.30/1.70/2.22元/股,当前股价对应的PE分别为6.8/5.2/4.0倍,首次覆盖,给予“买入”评级。

  智慧城市市场需求广阔,项目经验积累构筑主要竞争壁垒

  受益于国家政策和地方政府的大力扶持,我国智慧城市市场规模自2015年的1.9万亿元快速增长至2019年的10.5万亿元,CAGR高达53.3%。项目经验是衡量智慧城市综合解决方案提供商核心竞争力的首要指标。只有具备丰富的行业项目经验积累,对特定领域应用场景理解深刻,才能顺利实现智慧城市建设与城市原有的政务、产业、民生领域生态的融合,并保证项目的落地实施、快速交付。因此,行业内具备优秀技术实力、了解行业客户需求、拥有大量项目经验的优势企业更容易建立口碑,通过典型项目带动后续业务的进一步扩大发展。区域方面,河北雄安新区是国内智慧城市建设的头部地区,规划目标高,投资规模大,截至2020年4月,智慧城市专项工程总投资已超百亿元,后续随着规划建设的全面展开和落地,将为行业带来新的发展机遇。

  河北区域性龙头,中短期看省内市场进一步拓展

  公司是河北地区智慧城市建设的主要参与者,项目经验和客户资源积累丰富,业务主要集中在廊坊地区。公司在河北省的市场占有率约为2.76%,而在廊坊市的市场占有率高达30.06%。河北雄安新区作为全国智慧城市建设的标杆,其示范作用将驱动河北省内智能城市建设需求加速释放,公司作为河北省内龙头,将凭借丰富的项目经验和本地化优势充分受益。

  风险提示:智慧城市建设进展不及预期风险、行业竞争加剧风险等

我要报错
点击浏览阅读报告原文
数据加工,数据接口
我要给此报告打分: (带*号为必填)
慧博智能策略终端下载
相关阅读
2021-11-09 公司调研 作者:任浪,孙金钜 20 页 分享者:sta****er 买入(首次)
2021-10-30 公司调研 作者:任浪 4 页 分享者:linc******386 买入
2021-10-30 公司调研 作者:任浪 4 页 分享者:狮子p****er 买入
关闭
如果觉得报告不错,扫描二维码可分享给好友哦!
 将此篇报告分享给好友阅读(微信朋友圈,微信好友)
小提示:分享到朋友圈可获赠积分哦!
操作方法:打开微信,点击底部“发现”,使用“扫一扫”即可分享到微信朋友圈或发送给微信好友。
*我要评分:

为了完善报告评分体系,请在看完报告后理性打个分,以便我们以后为您展示更优质的报告。

您也可以对自己点评与评分的报告在“我的云笔记”里进行复盘管理,方便您的研究与思考,培养良好的思维习惯。

当前终端的在线人数: 63488
扫一扫,慧博手机终端下载!

正在加载,请稍候...